Dirham numérique au Maroc : Bank Al-Maghrib confirme la faisabilité technique avec prudence

Bank Al-Maghrib a révélé, dans un document de recherche préparé par trois de ses experts, Shaimaa Al-Shawi, Kamal Lahlou et Mohamed Miko, que la version bêta du « dirham numérique » a prouvé sa faisabilité technique, après une expérience qui a bénéficié du soutien du Fonds monétaire international et de la Banque mondiale. Malgré cette constatation, les chercheurs ont souligné que l'émission d'une monnaie numérique nationale reste une « option à long terme » qui nécessite une approche progressive, prudente et participative, sans préciser de calendrier pour le lancement réel. En quoi consistait l'expérience ? Bank Al Maghrib a testé un prototype de monnaie numérique axée sur l'individu. Il s'agissait notamment de les émettre et de les distribuer par l'intermédiaire d'intermédiaires, de les détenir dans des portefeuilles numériques, d'effectuer des paiements directs entre particuliers, en plus de vérifier leur capacité à travailler hors ligne et leur interaction avec l'infrastructure financière existante. Les chercheurs ont comparé deux solutions techniques, l'une centralisée et l'autre distribuée, avec l'évaluation des risques de cybersécurité, la protection des données et la capacité de l'infrastructure à accueillir un grand nombre d'utilisateurs. Selon la conception proposée, Bank Al-Maghrib émettra et supervisera la monnaie, tandis que les banques Les institutions de performance par distribution et la relation avec les clients, à condition que la devise dans sa première étape soit sans intérêt, limitée en termes de possession et de transactions, et entièrement convertible à la valeur nominale du dirham . Expériences internationales variées Des chercheurs basés sur une enquête menée par la Banque des règlements internationaux auprès de 93 banques centrales, couvrant environ 76% de la population mondiale et 94% du produit brut mondial, ont révélé une variation significative des taux d'adoption : Expériences internationales sélectionnées dans les monnaies numériques pour les banques centrales La monnaie numérique Niveau d'adoption / statut actuel Chine Digital Yuan Environ 225 millions de portefeuilles numériques et plus de 3 milliards de transactions en septembre 2025 Digital Rupee Inde Environ 7 millions d'utilisateurs, contre 242 milliards de transactions via la plateforme de paiement instantané UPI Bahamas Sand USD Moins de 1% des espèces en circulation Nigeria E-Naira Moins de 1% des espèces en circulation Russie Digital Rouble L'opération réelle a été lancée le 1er septembre 2026 Eurozone Digital Euro Experience à partir de 2027 et d'une éventuelle année d'émission initiale 2029 avec un plafond de 3 000 euros par personne. Le rapport a souligné que les États-Unis et d'autres pays ont suspendu ou gelé leurs projets dans ce domaine, ce qui explique l'appel aux chercheurs marocains à la prudence avant tout engagement réel d'émission. Pourquoi est-ce important pour les Marocains ? La Banque centrale relie le projet de monnaie numérique à la réalité de l'inclusion financière au Maroc, où la masse monétaire en circulation est passée d'environ 70 milliards de dirhams en 2001 à plus de 500 milliards de dirhams en 2025, alors que seulement 62% des adultes résidents ont un compte bancaire, avec un écart évident avec Jeunes entre 15 et 24 ans. Le secteur informel, qui comprend plus de deux millions d'unités et représente environ 30% de la valeur ajoutée et 75% de l'opération, contribue également à la complexité de la tâche d'inclusion financière, car seulement 2% des propriétaires de ces unités disposent d'un compte bancaire dédié à leur activité. Les auteurs de l'article estiment que le dirham numérique pourrait contribuer à l'avenir à réduire les coûts et à accélérer les envois de fonds des Marocains vivant à l'étranger, qui équivalent à environ 8% du PIB, grâce à un deuxième projet pilote qui réunit la Banque du Maroc et la Banque centrale d'Égypte pour tester Paiements transfrontaliers, basés sur le projet international M-Bridge qui a réduit les coûts de certains envois de fonds jusqu'à 50 %. Conditions de réussite Les chercheurs ont identifié quatre conditions de base pour la réussite de tout projet futur : un engagement politique clair, un cadre juridique spécifique et une infrastructure numérique mature comprenant des fibres optiques, des réseaux 5G, des centres de données dotés d'une gouvernance stricte en matière de cybersécurité, un système de performance interopérable compétitif et des campagnes de sensibilisation et d'éducation financières et numériques, étant donné que la monnaie numérique à elle seule ne sera pas résolue Le problème de l'exclusion financière.